VANDAAG

Geyle Stier 2010 + stemfail

Geyle Stier 2010 + stemfail

Update: het bal der beursboys wordt zoals ieder jaar geregeld door oude bekende kimmie.  Natuurlijk moet je als organisator wel een beetje in de hand houden wie er genomineerd gaat worden. De mails stromen binnen in onze mailbox. De nominatieregelementen(wa is da?) zijn aangepast… Was het mogelijk om eerst van 10 aug-1 sept te stemmen (mirror), nu gaat [...]

What comes up….

De beurzen zijn vanochtend goed gestemd. De o/n in de MG porto Theolia lijkt hoger te gaan, net als andere Franse rommel zoals Oxis, Archos en Rod. In Nederland staan de futures nu 0,6% hoger dan het slot van gisteren. Aanmodderen is het laatste scenario waar we op hopen. Het liefst zie ik de pijn in een keer genomen worden. Zakken naar de 280 om daar de laatste flinke paniekverkopen op te pakken en met een eindsprint ala Bolt het jaar uit te gaan.

Op dat moment volg ik de fondsen Ordina en TomTom nog intensiever. Beiden staan op een terminale koers, waarbij er zo een luik open kan gaan. En wanneer iedereen gillend naar de exitbordjes rent, bekijken we op deze site op welke manier we safe binnen kunnen komen. Tot slot laat TIE Holding weten een nieuwe CB uit te geven. We zijn vorige week op bedrijfsbezoek geweest bij dit bedrijf en hebben een presentatie gekregen van CEO Sundelin. Interessant verhaal, maar wij hebben geen positie. 

Goed nieuws voor Herc. De Burger King zou in de verkoop gaan. Het zou me niets verbazen als ook Herc een rondje gaat meebieden. Binnenkort dus ‘Have it Hercs way’.  

IN-NO-EQUITY

Broke Na een dagje met veel lokale cijfers, komt onze oude bekende Inno-Concepts zojuist ook nog met een H1 bericht. Precies op tijd natuurlijk, aangezien Euronext de bedrijven verplicht dit voor 1 september te doen. In het kader van groot, groter, groterder komt INNO dan ook met een recordverlies op de proppen van maar liefst 66M, of E0,80 per aandeel. De omzet steeg 8% tot 7,2M in H1 en verder komt er een nieuwe CFO, nadat de oude het blijkbaar voor gezien hield.

Centenneuker en goodwill hater van het eerste uur Hercules, ziet de echte ellende vooral op de balans van INNO staan. Volgens eigen opgave heeft de toko nog een kleine 2,5M aan eigen vermogen per 30 juni. Wat daar inmiddels nog van over is zal wel een groot geheim blijven. Van de 2,5M eigen vermogen is maar liefst 66,5M te vinden onder het kopje ‘non current assets’. Gezien het track record van de uitvinders en de enorme afschrijvingen op die posten elk jaar zou het me niet verbazen als dit potje nog veel leger gaat worden. Er loopt momenteel al weer een dispuut met een Amerikaanse ‘partner’ welk belang voor maar liefst 23,5M op de balans staat.

Naast dit naderende onheil is er in de H1 publicatie nog een hele rij met lopende disputen te vinden die nog een mogelijke negatieve impact kunnen hebben in de toekomst. Aangezien Euronext bedrijven met een negatief eigen vermogen niet langer welkom heet in de officiële notering, voorzien we binnenkort een verse strafbank kandidaat aan de horizon verschijnen. Gelukkig is er weer plek genoeg na de grote hoeveelheid opschoningen die er dit jaar al hebben plaats gevonden.

Disclaimer: Bovenstaand stuk is geen professioneel beleggingsadvies of een oproep tot het kopen of verkopen van aandelen Inno-Concepts. Auteur bezit momenteel geen aandelen Euronext of Inno-Concepts.

Dagdisc dinsdag 31 augustus

Wederom nemen de indices een duik. De 310/306 zone gaat vandaag stevig getest worden zo lijkt het. Aangezien dit de 3e test gaat worden, betwijfel ik of de steun het gaat houden. Verder is er nieuws bij de kleinere aandelen van het damrak: CTAC, Kardan, Rood, Macintosh en AND. Hoewel sommigen best aardige cijfers laten zien, blijf ik, gezien het sentiment, vandaag maar vooral op mijn handen zitten. Tot slot mag de overheid weer in zijn handen wrijven, want Aegon betaalt een mooi bedrag terug met een erg mooie bonus.

disclaimer: kennie is long RoodMicrotec.

dag dag DPA

Brunel kreeg vorige week al een flinke dreun. DPA ligt allang knock out in een hoekje van de beurs. Lamgeslagen door mismanagement, moeilijke marktomstandigheden en mislukte fusies, waardoor het bedrijf allang niet meer gefocust is op de normale bedrijfsuitvoering. Met als gevolg voor DPA dat de omzetten overal in elkaar pleuren kelderen. Iets anders kan je het niet noemen als je omzet 29% achteruitkachelt. Gevolg is dat zo helemaal niemand meer bij die tent wil horen, opdrachtgevers uitwijken en het schip met muis, maar zonder man zal vergaan. De aandeelhouders proberen, wedero, het lek te dichten met een leningsfaciliteit van 3 miljoen. Grote kans dat ze daarmee het nog geen jaar uit zullen houden, voordat de volgende lening nodig zal zijn. Wat overigens verbazing wekt, omdat er in het tweede kwartaal ook al 9 mio ingestampt is. De geldverdamper staat nog steeds op standje hoog.  Tijd voor een gokje wanneer DPA onder de euro noteren. Met een double dip scenario zet ik in op binnen het jaar. Zodat we binnen 2 jaar DPA van de koersborden kunnen zien verdwijnen. Aannemende dat op een gegeven moment niemand de lekke put wil dempen.

DICO Doorstart?

Value8 Tussen de schuimparty’s en stripteases door, kijk ik af en toe nog met een schuin oog naar de onderste gewelven van het Damrak. Zelf ben ik al weer een tijdje gestopt met beleggen, in de hoop innerlijke rust te vinden. Gelukkig zijn er natuurlijk nog volop speculanten en karkaskluivers op de wereld, die wel graag een hapklare prooi willen verslinden.

Op de nieuwe website van DICO International, is al weer een tijdje info te vinden over een aandeelhoudersvergadering op 1 september. Op de agenda staan toch een hoop punten die je een failliet bedrijf normaal gesproken niet ziet doen zoals: Het benoemen van een nieuwe CEO en president commissaris, doorvoeren van een reverse stock split, verhogen van het maatschappelijk kapitaal en het afstempelen van de aandelen. Dit zijn zaken die men normaal doet na een geslaagde reddingspoging. Afgelopen week kwam Value8 dan eindelijk met een toelichting op deze feiten, waar men de boel wat downplayde. Er zou namelijk nog geen crediteurenakkoord zijn bereikt, maar men wilde toch alvast een aandeelhoudersvergadering uitschrijven.

Uit de gewone boedel van DICO zouden geen knaken meer te halen zijn voor de schuldeisers, maar met het reddingsplan van Peter Paul De Vries zouden de concurrente crediteuren nog zo’n 10% terug zien van hun vorderingen. Voor de aandeelhouders blijft alles nog steeds een groot casino: DICO is nog altijd failliet met een negatief eigen vermogen en doet verder niets. De crediteuren moeten nog ja zeggen en ook de beursnotering zou behouden moeten blijven. Gezien het succes wat PPDV destijds met de overname van Exendis had hoop ik dat hem dit klusje ook lukt. Enerzijds kan men zeggen ‘Waar rook is is vuur’, maar het is geloof ik nog nooit iemand gelukt een beursgenoteerd bedrijf wat al meer dan een jaar failliet is terug tot de officiële notering te krijgen.

Disclaimer: Bovenstaand stuk is geen professioneel beleggingsadvies of een oproep tot het kopen of verkopen van aandelen DICO. Het blijft een extreem speculatieve & failliete toko. Auteur bezit momenteel geen aandelen DICO of Value8.

rente, bankiers en waarheen gaat de winst

Al dagenlang staan de kranten vol met berichten over de dalende rente op staatsobligaties. Duitsland nadert voor 10 jaar de 2%, Nederland zit op 2,3%. Pensioenfondsen moeten korten. Ookal stonden ze er 2 jaar geleden slechter voor en werd er toen alleen gerept over herstelplannen. Nu de ergste paniek van lehmann weggetrokken is, durft men het blijkbaar wel aan.

Maar goed, terug naar het oorspronkelijke idee voor dit stukje: de dalende rentes. Nederland 2,3%. Wil je echter een hypotheek afsluiten, dan betaal je nog steeds 5% vreemd genoeg. Een jaar of 3 à 4 geleden betaalde je 0,4% meer dan de Nederlandse overheid, Nu mag je 6x zoveel marge dokken. Dan schreeuwt de overheid moord en brand. Op winst beluste bankiers etc etc. Men vergeet gemakshalve even dat de overheid zo langzamerhand de grootst hypotheeknemer is met z’n posities in ABN AMRO/Fortis, ING en SNS. En laat ook heel toevallig nu de Europese overheid bepaald hebben dat in ruil voor steun geen enkele bank marktleider mag zijn. En dus nooit de scherpste tarieven mag aanbieden. Kijkend naar het Nederlandse bankenlandschap blijft er naast alle banken met overheidsbanden slechts 1 partij over: de Rabobank. Die bank bepaalt dus momenteel de facto wat de Nederlander betaal voor zijn nieuwe hypotheek. En dat is dus rijkelijk veel. Zeker als je dat vergelijkt met andere landen om ons heen, waar de marges ook zijn toegenomen, maar niet zo extreem als in Nederland. Het is overigens niet zo dat Nederlandse pakketjes hypotheken verknipt en verpakt het slecht doen op de internationale markt, want de topman van NIBC (die eerst alleen geld onder staatsgarantie kon lenen) was maar al te stellig dat hij zo z’n hele Nederlandse hypotheekportefeuille kon securitiseren.

Oftewel: de Nederlandse overheid verdient goed aan al het klootjesvolk. Terwijl ze een booming huizenmarkt konden krijgen met een hypotheekrente van onder de 4%. Tig hypotheken zouden kunnen worden overgesloten, waardoor het besteedbaar inkomen en het koopkrachtplaatje voor iedereen flink zou kunnen verbeteren.  Zo zou iedereen kunnen meeprofiteren van de lage rente. Nu gaat het geld naar de overheid, maar ik vrees nog meer naar de zogenaamde topbankiers die weer flinke bonussen zien doordat er topwinsten worden gedraaid. Niks verbetering koopkracht, maar gewoon meer omzet voor Gucci en Dubai…

Slapend rijk

De volgers van onze portefeuille hebben het al gezien. We hebben stukken Agfa-Gevaert gekocht. We overwegen om deze aandelen mee overnight te nemen. Mocht het slot boven de €5,15 zijn, dan kunnen we morgen wel eens hoger openen. Goed nieuws, dikke omzet en mooie uitbraak.

update slapend rijk: 2k a 5,28.

opening slapend rijk: 5,27.

verlies:43 euro.

Lees de disclaimer voor meer informatie. MG heeft positie en prive hebben schrijvers ook positie.

Column Geert Schaaij: Homburg Invest

Omdat wij de beroerdste niet zijn geven wij Geert Schaaij graag de ruimte om zijn stockpick van dit kwartaal te behandelen. En met  onderbouwing vanzelfsprekend. Een plausibel verhaal. Dat wordt een fijne lunch de volgende keer bij Harry aan tafel ;)

 

Geert Schaaij 25 augustus 2010, Homburg schaakt verder

Homburg zelf heeft inmiddels een belang van tegen de 60% in Homburg Invest. Het zou ons niet verbazen dat hij gezien zijn inspanningen zelf aandelenHomburg Invest van de ‘ongelovigen’ blijft kopen. Ondertussen  voert hij mooi zijn afsplitsingen door. Het slotakkoord, een overname of eenbuyback van alle aandelen, zal dan het loon kunnen zijn voor de gelovigen”.

Eergisteren kwam het volgende bericht van Homburg op de markt:

Homburg Invest  gaat A- en B-aandelen inkopen, omdat het vastgoedbedrijf (lees Homburg) van mening is dat de marktprijs de waarde van die aandelen niet altijd goed weergeeft. Het Canadese vastgoedbedrijf heeft toestemming gekregen voor de inkoop. Van de 10,17 miljoen vrij verhandelbare A-aandelen worden er maximaal 1,02 miljoen, oftewel 10% ingekocht. De ingekochte aandelen zullen worden ingetrokken. De rest van de in totaal 17,1 miljoen uitstaande A-aandelen is in handen van de directie en werknemers. De inkoop start op 25 augustus 2010 en loopt gedurende maximaal een jaar. Op basis van het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van 3.408 A-aandelen en 322 B-aandelen mag Homburg per handelsdag maximaal 1.000 A-aandelen en 1.000 B-aandelen inkopen.

Dit is een goed bericht. Vanaf 25 augustus zal de koers steun vinden door systematische inkoop van de aandelen. De winst van de uitstaande aandelen zal stijgen. Natuurlijk wordt het belang van Homburg hierdoor groter en groter. De waarde van zijn belang zal hierdoor stijgen en stijgen. Het eindschot, zo vrees ik, zal langer duren dan ik hoopte. Maar een grote daling van het aandeel houd ik niet meer voor mogelijk. Vanaf nu zal het aandeel van dag tot dat gestaag de weg omhoog kunnen vinden en is er, zij het in iets andere vorm, een begin gemaakt met de strategie zoals wij die in Beursgenoten al voorspelden. Loopt het aandeel het komende jaar op van €4 naar €5 (hoewel Mijnheer Homburg de koers dan nog veel te laag zal vinden), dan mag dat gerust een prachtig rendement in procenten genoemd worden. 

 

Geert Schaaij is CEO en oprichter van de website beursgenoten. We kennen hem van diverse TV programma’s. Geert Schaaij verdubbelde deze week zijn positie in Homburg en heeft dus positie. Geert heeft deze column belangeloos geschreven. Hercules en DRIVERS zitten wel tot 2062 aan een beursgenoten abo vast.

Ordina en de cijferregen

Ageas, Heineken, SNS, THK etc. Genoeg cijfers vandaag, maar de vraag of het enige actie geeft op het Damrak. De index is inmiddels weer aan de onderkant van de tradingrange 310-350 aanbeland en de speculanten onder ons hebben inmiddels een entreekaartje voor het reuzenrad gekocht. Persoonlijk wacht ik liever op een echte doorbraak voordat ik mijn portefeuille echt volstuw. Ik aas op een entree onder de 280 en dat is behoorlijk haalbaar wanneer je de grafiek van de aex ziet en je denkt hierbij een slot onder de 300 punten. Op dit moment is voor mij een volle portefeuille alleen denkbaar wanneer het weer ouderwets rellen wordt, wanneer het ‘bloed’ door de straten gaat en iedereen gillend richting de uitgang rent. Tot die tijd is het aanmodderen en stockpicken.

Voor het stockpicken begin ik met zeer dunne letters Ordina op mijn lijst te schrijven. Drama cijfers, drama grafiek, meer dan gehalveerd in 2010 en volgens het FD al meer dan anderhalf jaar bezig met zichzelf in de etalage zetten.  Nu ben ik dol op zulke verhalen. In het verleden heb ik van dit spel mogen genieten met Oce, Super de Boer en Corporate Express. [Read more...]

dagdisc 23 augustus

Het sentiment blijft moeizaam. Indices trenderen weer naar beneden en in alle laatboekjes komen steeds weer grote plukken tevoorschijn. Mooi om langs de zijlijn naar te loeren, tenenkrommend als je long zit en er zo steeds tegenaan zit te kijken.  Verder wienig nieuws. Heijmans weet 683 woninkjes te verkopen. Dat zijn aantallen waar 3 jaar geleden de hele afdeling voor zou zijn ontslagen. Maar gewoon realiteit in de huidige markt. Het wordt weer afwcahten. Wellicht een dagje pauze in het nakende pennieseizoen in Frankrijk (na Rodriguez en Nicox etc) of weten ze vandaag nog wat aan te slingeren.

Geile MG porto update: €5500 a week

Hoewel alle marktgevoel boys hun notebooks gisteren(as usual) rond 17:45 reeds dichtbeukte, geven we hier toch een wekelijks weekend-update van de Marktgevoel BV rekening. Een BV rekening naast je prive rekening is in ons beurswereldje best lastig. Kansen die voorbij komen pak je liever met je prive rekening en daarbij mag de BV rekening niet vergeten worden. In een tijd dat je ogen na 5 min beurzen al op slaapstand knallen, liggen ook de kansen niet voor het oprapen. Toch pakken we zo af en toe een fondje stevig beet. Zo ook afgelopen week met het aandeel Rodriguez(fr).

De portfeuille is sinds 10 mei 2010 van €15.000 naar €24.000 gegroeid. Geen kroegmunten, ducaten, jokers of monopoly knaken, maar gewoon netjes echte euro’s. Het dubieuze streven blijft om in december €45.000 op de rekening te hebben staan. Meekijken met onze portefeuille kan via het meekijk-wachtwoord en kansloze printscreens via deze site. Omdat Alex inziet dat het eigenlijk best leuk is om live mee te kijken en het ons niet boeit dat onze bezoekers werkelijk alles kunnen zien op die rekening, zijn we samen met deze online bank aan het zoeken naar een geile oplossing hiervoor. Tot die tijd kunt u het wachtwoord opvragen via email. Leuk om te zien dat onze mailbox aardig rookte na de Rodriguez deal.

Wij handelen niet om te handelen en handelen alleen wanneer we een strakke kans zien. Het kan dus zo zijn dat we op een dag niks doen en een dag later juist 4 pakken AA- batterijen uit de muis handelen.

Ondertussen woont Herc een dubieuze snowparty bij, telt DRIVERS zijn munten met een meerderheid in de BV, maakt Falo een rondje kinderparken met zijn kroost en dolt Kennie de rechtsachter van Tobberkneuszen 24 te Zaandam. Tot maandag!

 

Het besproken aandeel Rodiquez is als de achtbaan van Bobbejaan. Wegblijven of meekijken. Marktgevoel heeft geen positie in Rod, slechts huilend scheef in Cesar

Dagdisc vrijdag 20 augustus

Brunel wordt hard afgestraft voor de zeer matige cijfers. De uitzender waren echter ook al gigantisch gestegen vanaf de lows. Ik blijf er van af.

Rodriguez zet nieuwe lows neer, en ik ben zeer benieuwd waar dit keer de bodem komt te liggen. Ik blijf er van af.

Pharming evenaart precies de all-time-low. De kredietfaciliteit (waarbij steeds nieuwe aandelen worden uitgegeven) eist duidelijk zijn tol. Het is wachten tot er een echte low met flink volume wordt neergezet. Ik blijf er van af.

De index kraakt. 320 is nog een behoorlijke steunzone, maar men lijkt lager te willen. Ik raad aan om op dit moment op de handen te zitten. Risico`s liggen duidelijk aan de onderkant. Ik zat vanmorgen short, maar helaas heb ik reeds winst genomen. Ik blij in ieder geval van longs af.

disclaimer: kennie heeft op moment van schrijven geen positie in genoemde aandelen of indices.

dagdisc donderdag 19 augustus

Vandaag weer veel nieuws van groot tot klein. Pharming trekt Karl Nooten Keegan aan als nieuwe CEO. Boskalis presteert prima en wringt SMIT lekker uit. Simac wordt steeds verder opgekocht door de eigenaar/oprichter. En het bedrijf maakt weinig winst. Die zal wel gedrukt worden om de laatste stukken binnen te krijgen. Na het opheffen van de beursnotering blijken ze dan ineens nog voor 50mio aan grond ofzo te hebben of ineens veel minder last van afboekingen of afschrijvingen. Zo gaat dat nu eenmaal in de Nederlandse beurswereld. Verder ook nog cijfers Grontmij en Qurius bevestigt wat ze al zeiden. Alles gaat niet echt lekker nog, maar het milieuvriendelijke zonnetje zal voor de IT-boys uit Zaltbommel toch wel weer eens gaan schijnen?

Dagdisc 18 augustus: the day after.

Zoals gezegd was het gister feest bij de MG-leden. Sommige prive-porto`s knalden omhoog, en ook de Marktgevoelportefeuille ging, al dan niet wat gelukkig, naar een hoogtepunt. Zelfs onze rubriek ‘Slapend Rijk’ werd weereens uit de kast gehaald, en ook dat lijkt een succesje te worden. (al lijkt de adviesprijs mij wat aan de hoge kant)

Vandaag handel ik vrolijk door in Rodriguez want daar zal wel veel beweging blijven de komende dagen. Verdere gekte sluit ik vandaag zeker niet uit. (vorige keer werd pas op dag 2 op 11,50 de top gezet…) Wel let ik dit keer strak op mijn stoplos niveaus en ik adviseer lezers dat ook te doen. Wat zo hard stijgt komt ook een keer snel naar beneden. (vorige keer dus van 11,50 naar 2,30! :s)

Naast Rodriguez let ik vandaag verder op Technicolor. Dit fonds is na de emissie flink afgestraft en lijkt een 2e bodem neergezet te hebben. Vandaag zijn er bovendien zoveel kopers in opening dat ik nieuws vermoed, ik kan dit echter alleen nog nergens vinden.

In Nederland draait SBM naar behoren en weet TIE er weereens een mini-winstje uit te peuren.

disclaimer: kennie is long Rodriguez.