Update 19 januari Het pensioenfonds van PostNL laat vanochtend weten dat het dekkingspercentage is gestegen van 95,5% naar 99,8%. Naast alle ontwikkelingen hieronder beschreven, is dit natuurlijk uitstekend nieuws en zal deze problematiek wat meer naar de achtergrond verdwijnen. Iets wat ik stiekem 10 dagen geleden in mijn huis, tuin en keuken berekening had uitgeschreven. Het fonds is nadien 17% gestegen in 10 dagen en zowel Kennie als ik verwachten dat het binnenkort wel eens kan ‘eindigen’ met een flinke knal omhoog. Ik zelf werk met een ‘trade plukje’ en een ‘buy and hold’ pluk. Bij een mogelijke knaldag zoekt ik naar een exit voor de trade pluk. Winst is winst. Mijn buy and hold stukken blijven veilig op de plank liggen.

Update 11 januari 17:55 Inmiddels is PostNL weer een kleine 6% gestegen terwijl TNT weer wat is teruggelopen. Een beweging die volgens mij volledig terecht is en ook komende periode zomaar kan aanhouden. Ook vandaag toonde PostNL, ondanks de dalende index, kracht. Daarnaast maakte zojuist ook een derde partij, Franklin Mutual (2% TNT, 2,7% PostNL) bekend de mogelijke wijziging van het bestuur te steunen. Langzaam komt de machine op gang. Kennie en ik gaan morgen onderzoeken of we ook namens een aantal particuliere beleggers, hoe marginaal dan ook, de troepen kunnen gaan verzamelen. Later meer..

Update 9 januari 10:15 Zoals verwacht openen zowel PostNL als TNT een stuk hoger na alle berichten [Lees meer...]

Het jaar 2011 was voor vrijwel iedere belegger een drama jaar. Het was zoals overal ‘aanmodderen’ geblazen. Een AEX die na deze eindejarensprint straks rond de 315 sluit lijkt mooi, maar het zijn puur enkele grote jongens die de index hoog houden. De gemiddelde belegger heeft veel grotere klappen gehad en is weggepest. Diverse favoriete particuliere fondsen staan gewoon nog -50%. Ik ken echt weinig beleggers die 2011 in de plus afsluiten en de vermogensbeheerders doen het niet veel beter. Uitzonderingen mogen zich uiteraard melden. Ook voor mij was 2011 een lastig beleggingsjaar. Om eerlijk te zijn zorgt deze decembersprint nu wellicht nog net voor een klein plusje, maar meer is het ook niet. Ik hou me vast aan het feit dat het instandhouden van je portefeuille kapitaal ook winst mag heten. Genoeg gezeik over 2011, welcome 2012! Here a the votes from Brabant.

Zoals onze bezoekers wellicht weten, hou ik altijd een flinke focus  [Lees meer...]

Het is de MG bezoeker niet ontgaan, de lucht loopt momenteel overal uit: vastgoed, autoverkopen, edelmetaal, aandelen, bedrijven etc. Een gebrek aan vertrouwen en liquiditeit is de belangrijkste reden van dit belabberde economische klimaat. Bij het beleggen en investeren probeer ik me altijd te focussen op een stukje sentiment analyse. Klinkt erg cool, maar is eigenlijk gewoon het analyseren van kudde gedrag en dat vergelijken met eerder gedrag. Hoewel de huidige crisis ook mij zal treffen, ben ik niet zo super ontevreden over dit economische klimaat. Al jaren voelde je een soort hoogtevrees in de markt. Voortdurende stijging van alles wat los en vast zat zorgde voor een extreme luchtbel in de economie. Persoonlijk had ik bij iedere aankoop het idee de hoofdprijs te betalen. Pure hoogtevrees en angst voor de markt!

Al in 2006 werden we door Hercules terecht bang gemaakt over de mega shuffle genaamd ‘huizenmarkt’. Hoe is het mogelijk dat de overheid burgers laat speculeren met een bedrag dat ze nooit in bezit zullen hebben? Sterker nog: de hypotheekrente aftrek zorgde voor een hefboom die leuk werkt om mensen te stimuleren een huis te bezitten, maar bij een dalende markt komt de boel wel erg hard in het gezicht terug. Vijf procent verlies op je woonhuis van 500k [Lees meer...]

Het innemen van posities voor de EU top, is als het spelen van ‘Jenga’ met Michael J Fox, het kan alle kanten op vliegen. Deze tweet van vanochtend werd bewaarheid gedurende de dag. De index was weer eens manisch. Openen rond 309, afstorten naar bijna 300, sluiten rond 304 en allemaal zonder noemenswaardig nieuws. De markt blijft onzeker en vol emotie. Voor de meeste beleggers is dit niet het meest prettige jaar. Als u de rit van 355 naar 265 al heeft durven uitzitten, kwam er na een stijging richting 317 nog een afstort naar 260. Heeft u toen uw strijdlust kunnen behouden, dan zat er een rit naar 309 in. Als ik zo om mij heen hoor, dan zijn de geluiden zeer negatief. Er is geen vermogensbeheerder, particuliere belegger of professionele partij te vinden die gillend klaarkomt als we het over 2011 hebben.

[Lees meer...]

De realiteit lijkt teruggekeerd in de markt. Geen oplossingen, aanhoudende problemen en oplopende rentes. Het Europese klimaat wordt met de dag slechter en slechter. Hoewel een dalende markt eigenlijk voor niemand goed is, moet ik bekennen dat het prettig is dat ik niet volledig mis zat met AEX260. Hoe nu verder? Ik probeer wat mee te traden met de richting van de index en kies nog steeds niet voor het aankopen van middellange termijn beleggingen. Via stockpicking met een strakke stoploss valt nog genoeg te verdienen. Komende week komen we hier in een column voor Alex op terug. Het is lastig inschatten of de fondsen die nu KO worden geslagen, straks weer opstaan. Als dat zo is, dan zijn er diverse fondsen erg goedkoop: TOMTOM, CSM, [Lees meer...]

Een van de grootste problemen op de mondiale beurzen is momenteel het gebrek aan liquiditeit. We leven in een tijd waarbij beursfondsen gemaakt worden door autobots en de gewone particulier wel redelijk uitgerookt is (op het onkruid na). Een simpel voorbeeld is het aandeel TNT Express. Vroeger zo stabiel als wat, maar als je nu 10k-20k stukken wil verkopen op de markt, moet je oppassen dat de koers niet instort. Dit schijnt bij gigantische grote fondsen ook zo te gaan. Er is geen handel mogelijk en de kopers zijn de markt uit. Gevolg: dalende koersen zonder een teken van herstel. Vooral lokaal is deze trend terug te zien. Smallcaps met een risicovolle balans moet je niet in de portefeuille willen hebben. Je raakt je stukken aan de staatstenen niet kwijt en met een minimaal aantal stukken aan de verkoopkant, druk je de waarde van het beursfonds met een dikke hefboom naar beneden. Hoe zullen de pensioenfondsen zich wel niet voelen op dit moment? [Lees meer...]

Na de nodige maanden jankend bidden voor een fatsoenlijk buitenkans voor een arme trader zoals ik, lijken vanochtend mijn gebeden dan toch verhoord. Eindelijk weer een tradingkans: oude bekende Galapagos komt met mooi nieuws. Precies een jaar geleden was ik nog actief als trader in het fonds. Een jaar lang heeft het fonds niet eens in mijn watchlist gestaan en dat was maar goed ook. Galapagos heeft nogal wat doodschoppen ontvangen dankzij de euro crisis en het cancelen van een of andere studie met J&J. Plots werd gisteren de handel op €5,85, door onze Belgische vrienden, onderbroken. Een persbericht knalde vanochtend met het nodige geweld onze mailbox in: positief resultaat in een fase II studie naar Reuma. Krachttermen als: uitstekende werking, blockbuster, super veilig en prima resultaat werden even uit de mouw geschud. Eerlijk is eerlijk, in een non crisis beurs tijdperk was dit soort mediageil nieuws goed voor een 100%+ stijging. [Lees meer...]

Silvio die een bericht plaatst op zijn facebook en we staan weer 3 procent hoger. Een Griekse minister die een referendum wil en we duiken 10 procent naar beneden: de beurs is verworden tot een speelplaats voor psychologen en politieke deskundige. Het probleem van dit moment is dat echt helemaal niemand weet wat er staat te gebeuren. Je kan je wel voorbereiden op het aankomende heftige seizoen, maar als je niet weet of dat een warme zomer of een ijskoude winter wordt, is dat wat lastig. Hercules heeft een half jaar geleden een uitstekend stuk geschreven waarin hij voorlopig de roos behoorlijk raakt. Ook ik ga een poging wagen om mijn visie op papier te zetten.

Het duale van de hele situatie [Lees meer...]

Ruim een week na mijn laatste column over de huidige markt is er eigenlijk bar weinig veranderd. En juist dat geeft in de markt de onrust van dit moment. De politiek weet het allemaal niet meer en is besluiteloos, de markten straffen die keihard af. Pensioenfondsen zitten inmiddels ruim onder hun dekkingsgraad en de particulieren die er nog zijn, worden aardig weggepest. De wat meer ervaren handelaar had al een tijdje zijn portefeuille schoon om met iedere wind te kunnen meewaaien. Inmiddels lijken we aan de onderkant van de 266-296 range te zijn uitgebroken. Ook dat is geen signaal [Lees meer...]