Update 25-5: Morgen zal de eerste 14 cent dividend uitgekeerd worden bij Acanthe. Aangezien het terugvorderen van het dividend een lastige aangelegenheid is wordt aangeraden te kiezen voor stockdividend. Qua koersvorming is te hopen dat de koers hoger opent dan de theorethische ex-dividendprijs zodat hier een leuke winst ontstaat. Daarna is het wachten tot na de AVA en de 0,93 euro dividend-uitkering.
Net als het door Falo beschreven Auplata bevindt Acanthe zich al enkele dagen in portefeuille. Ook hier hadden we niet het meest gelukkige aankoopmoment, maar zorgen over de positie hebben we niet. Vorige week kwam dit vastgoed-aandeel namelijk met significant nieuws naar buiten. Bij de publicatie van de cijfers, die matig waren, viel er in een paar regels te lezen dat het bedrijf 1,07 dividend per aandeel gaat uitkeren aan haar aandeelhouders. In eerste instantie deed de koers weinig, maar nadat blijkbaar veel mensen om opheldering hadden gevraagd, kwam het bedrijf met nog een persbericht waarin het dividend van 1,07 euro bevestigd werd (zie hier). Aanleiding voor de uitkering ligt in de herstructurering van het bedrijf eind 2009 welke heeft geleid tot een overwaarde die volgens de statuten van Acanthe (een vastgoedfonds onder Frans regiem “SIIC”) uitgekeerd dient te worden.
De koers kreeg hierop uiteraard vleugels, want als 80% van de koers uitgekeerd wordt als dividend dan schept dat kansen. Het is namelijk aannemelijk dat de koers in zo`n geval veel hoger zal openen dan de theoretische ex-dividendkoers. Immers, er moeten wel verkopers zijn die het aandeel voor een dergelijke prijs willen verkopen. Daarnaast houd je een even groot belang in het bedrijf terwijl de investering veel lager is geworden. Het bedrijf heeft na aftrek van het dividend, volgens de afgelopen week gepubliceerde cijfers, bovendien nog een eigen vermogen van 1,68 per aandeel. (ofwel 2,75 euro voor uitkering dividend afgezet tegen de huidige beurskoers van rond de 1,70)
Er zijn echter ook een paar beren op de weg. Immers, hoe kan een vastgoedfonds, waarbij het meeste van de waarde in het vastgoed zit, opeens 1/3e van haar waarde uitkeren als dividend. Er lijkt hiervoor niet genoeg cash aanwezig en dus zal men proberen het in ‘stock-dividend’ uit te keren. Het kiezen voor stock-dividend boven cash is misschien sowieso wel een goede optie, omdat je in het geval van cash erg lang de ingehouden dividendbelasting kwijt bent. Zoals gezegd wordt een substantieel deel van de huidige koers uitgekeerd en dus is de ‘tax’ ook een groot bedrag. Pas een jaar later kan je dit bedrag weer terugvragen bij de belastingdienst, waarbij de moeilijkheid dan ook nog eens is dat het een Frans aandeel betreft en terugvordering van buitenlandse dividendbelasting doorgaans een complexe aangelegenheid betreft. In geval Franse aandelen is 10% van de bruto dividendbelasting terugvorderbaar.
Omdat de daadwerkelijke uitkering nog wel op zich laat wachten is dit geen korte termijn ‘play’. Er zal, naar verwachting, de komende weken echter wel genoeg actie in het aandeel zijn. Het ‘dividend-plan’ legt een stevige bodem onder de koers en dus kan de long-positie veilig worden aangehouden. Bij daling zullen we bijkopen en bij stijgingen ook wel eens winstnemen. Ergens in mei zal de eerste 14 cent worden uitgekeerd en in het geval dat de AVA akkoord gaat met het dividend-voorstel zal in juni de andere 93 cent worden uitgekeerd. In aanloop naar deze data vermoed ik dat we nog leuke koersbewegingen kunnen gaan zien en dus raad ik u aan om Acanthe aan uw shortlist toe te voegen. We zullen op deze casus terugkomen zolang de positie in de MG Porto zit en we nadere informatie hebben over de exacte data van uitkering, waarbij met name de grote dividenduitkering van 0,93 euro tot aanleiding zal zijn voor beweging in het aandeel.
Dit zijn precies de ‘events’ waar ik als belegger naar op zoek ben. Hoe groter de bewegingen en hoger de inefficientie, hoe groter de kans is dat je er als belegger iets aan kan verdienen.
Disclaimer: Kennie is long Acanthe. Dit artikel is geen professioneel beleggingsadvies. Kennie is trader en zijn posities kunnen op elk moment wijzigen.
Lekkere sigaar uit eigen doos dan.
Ze keren 0 cash uit, dit komt feitelijk neer op een splitsing van het aandeel.
waar staat dat ze 0 cash uitkeren?
Staat volgens mij enkel dat bekeken wordt om de AvA de optie “stock dividend” voor te stellen.
Hoewel dat eerlijk gezegd wel een vreemde optie is als een bedrijf overtollige kasgelden wil/moet uitkeren.
Ik heb hier ook gemengde gevoelens bij. Een cashuitkering zou ideaal zijn. Straks zitten we met twee keer zoveel aandelen die allemaal de helft waard zijn.
gogo acanthe.
Weet iemand wanneer de AVA is, ik kan dat niet vinden.
Ik verwacht nog wel wat actie de komende tijd.
net drie dagen geleden verkocht voor 1.66… vertrouw er allemaal niks van…
AVA = 30 juni 2011
zie ook:
http://www.acanthedeveloppement.fr/fr/finances/documents/2010/rapport/Rapport_Financier_Acanthe_2010.pdf
thnx.
wel apart, want op de ava zouden ze de dividend-uitkering van juni goedkeuren…
misschien komt er nog een extra Bava?
Accanthe plust bijna 3%….begin van een nieuwe stijging?
denkd at er nog wel actie zal zijn Karel.
naar aanloop van de (B)AVA verwacht ik nog een keer 1,90 a 2 euro.
Weet er al iemand wanneer dat eerste dividend van 14 cent valt? Ik vind het niet terug.
moet nog vastgesteld worden volgens mij.
Het interim-dividend van EUR 0,14:
Ex-dividend = 26 mei 2011
Betaalbaar = 31 mei 2011
http://www.info-financiere.fr/upload/CNS/2011/05/FCCNS103759_20110523.pdf
gogogo.
Heren van Marktgevoel
Waarom wordt Acanthe nu in de verkoop gedaan?
zijn er ontwikkelingen die negatief zijn ?
Ja, hier ben ik ook erg benieuwd naar. Ik dacht dat MG zou wachten tot het dividend?
Ik ben bang dat we daar nog erg lang op kunnen wachten. Bovendien is het dikke kans dat het stockdividend wordt.
Drivers was die Franse aandelen een beetje zat na de daling van Adomos en heeft met het badwater ook Acanthe weggespoeld.
Ik sta daar niet achter en heb de aandelen Acanthe ook gewoon nog in portefeuille.
@kennie: Ook Adomos nog long dus. Wat is jouw verwachting hiervoor?
zie nieuw artikel.
denk kopen richting 40, verkopen richting 60.
Thanks voor je antwoord.
Hmm hij zou toch beter moeten weten…. zo’n ervaren belegger moet zich niet door emotiet laten beinvloeden
hehe
Heb zelf ook een plukje.
Lang leve de hiërarchie!
En hier de agenda:
https://balo.journal-officiel.gouv.fr/pdf/2011/0523/201105231102743.pdf
thnx weazer.
Ik zie alleen nergens de datum van de ava.
Nee, ik zit ook al te zoeken. Het enige wat ik terug kan vinden is een verwijzing naar een BAVA op 30 juni 2011 (l’Assemblée Générale Extraordinaire du 30 juin 2011).
kennie, dus morgen krijgen we het eerste deel dividend? Wat verw8 jij voor de koers de komende dagen?
Dan kiezen we morgen maar stockdividend
vooralsnog danst het rond de theorethische koers.
Maar misschien dat de stevige min nog kopers trekt vandaag.
Hoe staat het met jullie dividend heren? Bij mij staat hij nu wel in de portefeuille voor 10 cent, maar het lijkt errop dat de keuze voor stockdividend niet aanwezig is.
de 14 cent dividend is cash en zal per 31 mei geind kunnen worden.
de overige 0,93 cent wordt besproken op de AVA of dat cash of stock moet.
Waar komt de 14 cent vandaan? Bij mij staat het op 11 cent, soms 10… En ik kan er niets mee… Hoe kun je het innen?
Vandaag bijgeschreven : dividend cash 0,14 minus 25% div bel = 0,105 netto dividend. Benieuwd wat AVA gaat besluiten
vandaag inderdaad bijgeschreven.
Nu eens kijken hoe we de belasting kunnen terugvragen.
Dividendbelasting Franse aandelen
In Frankrijk wordt 25% Franse bronbelasting ingehouden op het dividend. Dit betekent dat bij dividenduitkeringen van Franse aandelen een netto dividend van 75% wordt doorbetaald.
Houders van Franse aandelen kunnen met een beroep op het belastingverdrag Nederland-Frankrijk de 25% Franse bronbelasting verlagen naar het verdragstarief van 15%. De resterende 15% kan de Nederlandse particuliere belegger verrekenen met de te betalen inkomstenbelasting.
Procedure terugvordering Franse bronbelasting op een Frans dividend:
Aangezien de Franse onderneming (of het betaalkantoor van de Franse onderneming) de daadwerkelijke inhouding verricht, dient teruggave van de ingehouden Franse bronbelasting uiteindelijk via hen te verlopen. De procedure om de terugvordering te bewerkstelligen is echter complex en betrekt veel tussenliggende partijen. Per individueel verzoek tot terugbetaling van de ingehouden bronbelasting moeten de volgende partijen het verzoek behandelen:
- de bank waar het aandeel wordt aangehouden
- de bewaarinstelling van de bank,
- de depotbank van de bewaarinstelling,
- het betaalkantoor van de desbetreffende Franse onderneming die dividend uitkeert.
Wanneer de vordering wordt gehonoreerd, dient de tegengestelde geldstroom eveneens over de verschillende schijven plaats te vinden.
De praktijk heeft aangetoond dat de kosten die de verschillende partijen per verzoek berekenen vaak hoger zijn dan de terug te vorderen bronbelasting. Daarnaast komt het voor dat het teruggevorderde bedrag uiteindelijk niet, of pas na jaren, terecht komen bij de aandeelhouder die daar recht op heeft.
10% kunnen we dus naar zwaaien (1,4 cent) en die andere 15% geef je gewoon op aan de Nederlandse belasting?
Verwacht dat Acanthe nog wel wat stijgt, dus die 1,4 cent pakken we dan maar terug in de koerswinst.
Maar het is dus zaak om bij de grote dividenduitkering voor het stock-dividend te gaan!
Wel balen dat we niet konden kiezen.
Nu maar eens zien hoe lastig het wordt om de belasting terug te krijgen.
Gewoon verrekenen met box 3 denk ik – terugvorderen ( 10% gedeelte ) heeft ivm bankkosten nauwelijks zin , of je moet wel zo,n flinke pluk hebben.
Kennie ,volgens mij als je geen terugvorderprocedure opstart , kun je gewoon de volledige 25% voorheffing terughalen via de IB over het box 3 gedeelte. We hoeven toch zeker niet dubbel belasting te betalen in NL. 30% belasting over 4% fictief rendement is volgens mij het maximale wat je moet betalen.
Hoe in je het dividend eigenlijk? bij binckbank blijft het namelijk maar in me portefeuille staan ipv kas of vbr
Bij mij staat het dividend ook nog steeds in de portefuille. Maar ik neem aan dat dat wel even duurt voordat het uitbetaald wordt in kas?
vanaf 31 mei kon je de 14 cent (ex dividendbelasting) innen. dus het zou nu toch moeten lukken????
Kennie een vraag voor jou
Het ziet er naar uit dat we een verdere al te grote daling van Acanthe kunnen verwaarlozen ( natuur rampen e.d. daargelaten. )
Ik zit er aan te denken om op kleine dalingen steeds wat bij te kopen om dat ik verwacht dat hoe dichter we bij 30 Juni komen de koers daar op zal doen stijgen
Wat is jou inzicht in deze?
ik denk dat als je van kleine dalingen iets grotere maakt ik het wel met je eens ben.
vanaf de 1,40ers lijk je je niet echt een buil te kunnen vallen.
Maar de dividenduitkering moet er nog wel even komen natuurlijk.
Thanks
Acanthe Developpement SA Takes Control of FIPP Company
http://www.reuters.com/finance/stocks/CFMP.PA/key-developments/article/2339320
Theolia doet het leuk.
De jaarlijke AVA wordt officieel 30 juni gegeven volgens de website van acanthe.
eindelijk weer eens wat actie in acanthe, 5,5 % al
Hij gaat inderdaad lekker! +8.2%. Toch nog aanhouden voor het dividend:)
ik lig rond de 1,65 wel wat stukken te verkopen.
Daaronder houd ik de stukken vast voor het dividend.
Acanthe gaat lekker in aanloop naar de AVA van morgen(?)
yep, spanning stijgt
AVA idd morgen 11:00
Is er al nieuws geweest omtrent de dividenduitkering?
is altijd lastig te volgen.
Op boursorama forum is het nog rustig.
Maar de koers stijgt wel.
Ik begrijp dat het volgende de bedoeling is:
1) Een dividend van EUR 0,33 naar keuze in cash of stock.
2) Voor het einde van 2011 een aandeel FIPP per aandeel Acanthe met een intrinsieke waarde van EUR 0,60
FIPP is afgelopen maand voor 85% overgenomen door Acanthe, en ze brengen een bod uit op de rest van de aandelen, zoals te lezen is in het volgende document http://www.amf-france.org/DocDoif/rdd/opdepotPdf/2011/211C0937.pdf
Het is de bedoeling daar voor EUR 60 a 70 mln aan vastgoed in te stoppen, zie de intentieverklaring http://www.amf-france.org/inetbdif/viewdoc/affiche.aspx?id=65189&txtsch=
thnx Weazer, je zou zeggen dat we long moeten blijven.
Zie jij een datum van ex-dividend gaan?
Ik zie geen datum staan. Wordt waarschijnlijk door acanthe zelf aangekondigd op de website?
Ik heb nog geen datum gezien, ook nog geen officieel bericht van Acanthe.
Ik zit voorlopig ook nog long, maar weet nog niet helemaal wat ervan moet denken. Dat gedoe met FIPP gaat waarschijnlijk ook weer maanden duren.
Die EUR 0,33 wordt september 2011
september duurt wel erg lang
is dat ex notering of betaalbaar stelling
Weet ik niet, maar daar zitten normaal gesproken maar een paar dagen tussen.
Hmm dan is het toch wel verleidelijk om acanthe te verkopen nu voor andere kansjes
snap ook niet dat ze daar nou zo lang mee moeten wachten.
verslag van de AVA:
http://www.acanthedeveloppement.fr/fr/communiques/2011/Acanthe-Developpement-PV-AGOAE-30-juin-2011.pdf